Investing.com — UBS, Upwork’ü Nötr’den Al’a yükseltti. Artan web trafiği ve yükselen müşteri harcamalarının, serbest çalışma platformunun beş çeyrek üst üste düşüşün ardından önümüzdeki iki çeyrekte brüt hizmet hacminde (GSV) büyümeye geri dönebileceğini gösterdiğini belirtti.
UBS, 21 dolar hedef fiyat belirledi. GSV’deki dönüşün, en erken üçüncü çeyrekte gerçekleşebileceğini ve bunun hisse senedi için önemli bir katalizör olabileceğini ifade etti.
UBS analistleri şöyle açıkladı: “Son aylarda iyileşen web trafiği verileri ve daha yüksek değerli hizmetlere devam eden geçiş ile Upwork, önümüzdeki iki çeyrekte pozitif GSV büyümesine geri dönmek için iyi bir konumda görünüyor.”
Upwork’e yönelik web trafiği, bir önceki dönemdeki %10,5’lik düşüşten üçüncü çeyrekte %4’lük bir düşüşe iyileşti. Aracı kuruma göre, alıcı başına harcama yaklaşık %5 arttı.
Analistler ayrıca Upwork’ün serbest nakit akışını da vurguladı. 2023’teki 14 milyon dolardan keskin bir artışla 2025’te yaklaşık 200 milyon dolara ulaşması bekleniyor. Bu da yaklaşık %9’luk bir getiri anlamına geliyor.
Bu iyileşme, şirketin tarihindeki ilk hisse geri alımlarını destekliyor. UBS, yatırılan sermaye getirisini yüksek onlu rakamlara çıkardığını belirtti.
Aracı kurumun 21 dolarlık hedefi, Eylül 2027’de sona eren 12 aylık dönem için öngörülen 254 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK üzerinden 10 katlık bir çarpanı ifade ediyor. UBS, piyasanın henüz Upwork’ün marj kazanımlarını ve nakit akışı gücünü tam olarak fiyatlamadığını söyledi.
UBS şöyle devam etti: “Upwork’ün iyileştirilmiş serbest nakit akışının (%9 civarı getiri) yeterince takdir edilmediğini düşünüyoruz. Hisse geri alımları, halka açık şirket tarihinde ilk kez hisse sayısını azaltıyor ve bu süreçte şirketin yüksek onlu rakamlardaki ROIC profilini güçlendiriyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
