Investing.com — Jefferies, yatırımcıların Kenvue (NYSE:KVUE) hisselerindeki son zayıflıktan yararlanmaları gerektiğine inanıyor. Firma, Salı günü yaşanan %6’lık hisse düşüşünün ardından Al tavsiyesini yineleyerek şirketi “kendi kendine dönüşüm hikayesi” olarak nitelendirdi.
Jefferies analistleri şöyle açıkladı: “Nisan ayındaki stok eritme, temkinli tüketici ve erken sezon trendleri hakkındaki son yönetim açıklamaları olumsuz faktörler gibi görünüyor. Ancak bu faktörlerin bazıları zaten biliniyordu ve rehberlik değiştirilmedi.”
Firma, perakendecilerin Nisan ayındaki stok azaltımlarının Kenvue’nin ilk çeyrek sonuçlarında zaten açıklandığını belirtti.
Analistler şunları söyledi: “Tarifelerle başa çıkmak için işletme sermayesi yönetimi mantıklı, ancak sonunda sevkiyatlar tüketimle uyumlu hale gelecek.” Firma ayrıca ABD perakende trendlerinin son zamanlarda yeniden büyümeye döndüğünü de belirtti.
Cilt bakımının, Neutrogena’nın etkisiyle iyileşmenin erken işaretlerini gösterdiği söyleniyor.
Jefferies şöyle yazdı: “Promosyon stratejisindeki değişim, markanın satışlarındaki artışın %60’ından fazlasını oluşturuyor.” Alerji sezonu trendleri de olumlu: Zyrtec ve Benadryl gibi reçetesiz alerji ürünlerinin satışları geçen yıla göre %4,5 artarken, Visine satışları bir rakibin tedarik sorunları nedeniyle %36 yükseldi.
Jefferies ayrıca Kenvue’nin yeniden yatırım hamlesine dikkat çekti. Pazarlama, Ar-Ge ve sermaye harcamaları 2024’te %11 büyüyecek.
Bu yeniden yatırım oranının 2025’te daha da artması ve sektör ortalamalarına uygun olarak yaklaşık %92’ye ulaşması bekleniyor. Jefferies şunu belirtti: “Daha yüksek yeniden yatırım oranları daha iyi getirilerle ilişkilidir.” Firma, ikinci yarıda dönüm noktası işaretlerinin ortaya çıkması gerektiğini de ekledi.
Firma, değerleme açısından yukarı yönlü potansiyel görüyor ve Kenvue’nin gerçek değerini hisse başına 27 dolar olarak belirliyor. Jefferies şöyle dedi: “Kenvue’nin büyüme dönüşümü gerçekleştikçe, hisselerin rakip ortalaması olan 14-15x FAVÖK veya 19-20x F/K oranına daha yakın bir seviyeye geleceğini düşünüyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
