BTIG, Fiverr’ı Alım’a yükseltti, yeniden yapılanma ve iyileşen görünüm ile %23 yükseliş öngörüyor
Investing.com — BTIG, Cuma günü yayınladığı bir notta Fiverr International’ı Nötr’den Alım’a yükseltti. Firma, Perşembe günkü kapanışa göre %23 yükseliş potansiyeli sunan 31 dolar hedef fiyat belirledi.
BTIG, hisseleri destekleyecek birden fazla katalizörün bir araya geldiğini belirtti. Yeniden yapılanma, müşteriler için düşen borçlanma maliyetleri ve değerleme bu faktörler arasında yer alıyor.
BTIG notunda, daha önce Fiverr’ın değerlemesini cazip bulduğunu ancak “sahip olmak için ek nedenler” görmediğini ifade etti.
Çalışan sayısını yaklaşık %30 azaltan ve yıllık yaklaşık 30 milyon dolar tasarruf sağlayan son yeniden yapılanma, bu görüşü değiştirdi.
BTIG şöyle yazdı: “FVRR rehberliğini yineledi ve yeniden yapılanmanın işletmedeki herhangi bir zayıflamaya yanıt olmadığını vurguladı.”
Firma, tüm tasarrufların kâra yansıması durumunda, 2026 mali yılı FAVÖK’ünün yaklaşık %30 artacağını belirtti. Ancak yönetim, tasarrufların yaklaşık yarısını büyümeye yeniden yatıracağını işaret etti.
Buna rağmen BTIG, “hisselerin EV/FAVÖK bazında haftanın başına göre daha ucuz olduğunu” belirtti.
İkinci katalizör, bu haftaki Federal Rezerv faiz indirimi. BTIG, bankaların artık kredi faiz oranlarını düşürmeye başlayacağını ve bunun Fiverr’ın küçük ve orta ölçekli işletme müşterilerine yardımcı olacağını öngörüyor.
Firma şöyle yazdı: “FVRR’nin temel KOBİ müşteri tabanı genellikle bankalar aracılığıyla borçlandığından, görünümlerinin iyileşmeye başlayacağına ve işe alım niyetlerinin de artacağına inanıyoruz.”
Yeniden yapılanma ayrıca BTIG’nin “sürekli bir sorun” olarak nitelendirdiği hisse bazlı ödemeleri de azaltıyor.
Son olarak BTIG, değerlemeye dikkat çekti. Fiverr, 2026 mali yılı EV/FAVÖK’ünün 4,6 katı seviyesinde işlem görüyor. Bu, Upwork’e göre yaklaşık %55 indirim anlamına geliyor. Firma, “Bu tarihsel olarak geniş farklılığın FVRR hisselerine çarpan genişlemesi için oksijen sağladığını düşünüyoruz” dedi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
